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讀懂上市公司財務報告

日期:
2022年5月15日
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        當我們選擇上市公司的時候,通常通過上市公司發布的財務報告來了解這家公司的業務,并為我們的投資決策提供支持。那么,作為個人投資者的我們,要如何才能讀懂上市公司的財務報告呢?下面,就通過此文的介紹帶大家初步了解上市公司的財務報告。

  財務報告,是指企業對外提供的反映企業某一特定日期的財務狀況和某一會計期間的經營成果、現金流量等會計信息的文件。財務報告包括財務報表和其他應當在財務報告中披露的相關信息和資料。

  其中,通常為專業投資者所重點關注的就是財務報表。財務報表是對企業財務狀況、經營成果和現金流量的結構性表述。財務報表至少應當包括下列組成部分:資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表和附注。當我們在閱讀上市公司的財務報告時,可以重點留意這些財務報表所披露的上市公司財務信息。

  資產負債表、利潤表和現金流量表通常被認為是財務三大報表,資產負債表反應企業報表日財務狀況,損益表反應企業會計期間的盈利情況,現金流量表反應企業會計期間的經營、投資、籌資現金流情況。

  資產負債表是指反映企業在某一特定日期財務狀況的報表。通過資產負債表,可以提供某一日期資產的總額及其結構,表明企業擁有或控制的資源及其分布情況,使用者可以一目了然地從資產負債表上了解企業在某一特定日期所擁有的資產總量及其結構;可以提供某一日期的負債總額及其結構,表明企業未來需要用多少資產或勞務清償債務以及清償時間;可以反映所有者所擁有的權益,據以判斷資本保值、增值的情況以及對負債的保障程度。此外,資產負債表還可以提供進行財務分析的基本資料,如將流動資產與流動負債進行比較,計算出流動比率;將速動資產與流動負債進行比較,計算出速動比率等,可以表明企業的變現能力、償債能力和資金周轉能力,從而有助于報表使用者作出經濟決策。

  利潤表是反映企業在一定會計期間的經營成果的報表。通過利潤表,可以反映企業一定會計期間的收入實現情況,如實現的營業收入、實現的投資收益、實現的營業外收入各有多少;可以反映一定會計期間的費用耗費情況,如耗費的營業成本、稅金及附加、銷售費用、管理費用、研發費用、財務費用、營業外支出各有多少;可以反映企業生產經營活動的成果,即凈利潤的實現情況,據以判斷資本保值、增值情況,等等。將利潤表中的信息與資產負債表中的信息相結合,可以提供進行財務分析的基本資料,如將銷貨成本與存貨平均余額進行比較,計算岀存貨周轉率;將凈利潤與資產總額進行比較,計算出資產收益率等;可以表現企業資金周轉情況以及企業的盈利能力和水平,便于報表使用者判斷企業未來的發展趨勢,作出經濟決策。

  現金流量表是反映一定時期內(如月度、季度或年度)企業經營活動、投資活動和籌資活動對其現金及現金等價物所產生影響的財務報表。作為一個分析的工具,現金流量表的主要作用是決定公司短期生存能力,特別是繳付帳單的能力。它是反映一家公司在一定時期現金流入和現金流出動態狀況的報表。其組成內容與資產負債表和損益表相一致。通過現金流量表,可以概括反映經營活動、投資活動和籌資活動對企業現金流入流出的影響,對于評價企業的實現利潤、財務狀況及財務管理,要比傳統的損益表提供更好的基礎?,F金流量表提供了一家公司經營是否健康的證據。如果一家公司經營活動產生的現金流無法支付股利與保持股本的生產能力,從而它得用借款的方式滿足這些需要,那么這就給出了一個警告,這家公司從長期來看無法維持正常情況下的支出?,F金流量表通過顯示經營中產生的現金流量的不足和不得不用借款來支付無法永久支撐的股利水平,從而揭示了公司內在的發展問題。

  除了以上三大表以外,所有者權益變動表也很重要,它是解釋在某一特定時間內,股東權益如何因企業經營的盈虧及現金股利的發放而發生的變化。他是說明管理階層是否公平對待股東的最重要的信息。股東權益增減變動表包括在年度會計報表中,是資產負債表的附表。

  我們還可以通過報表附注更深入了解上市公司的財務情況。附注是對在資產負債表、利潤表、現金流量表和所有者權益變動表等報表中列示項目的文字描述或明細資料,以及對未能在這些報表中列示項目的說明等。財務報表附注主要包括企業的基本情況、財務報表的編制基礎、遵循企業會計準則的聲明、重要會計政策和會計估計、會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明、報表重要項目的說明以及其他重要信息。某種程度上,財務報表附注所能提供的內容更豐富、更有深度。

       以上,便是對于上市公司財務報告的初步介紹,相信大家通過閱讀本文,一定對上市公司財務報告有了初步的認識。但是,需要提醒投資者的是,閱讀財務報告是一項相對專業的能力,需要投資者持續努力的投入與學習,同時,投資有風險,入市需謹慎!

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